灵活投资型人寿保险（Universal Life，简称UL）是什么？

灵活投资型人寿保险（Universal Life，简称UL）是终身寿险之一，是集保险和投资于一体的保险产品。UL保险计划书中会明确说明保险成本的金额，下面嘉德理财跟大家谈谈UL有什么特点。

供款模式

UL保险有两种供款模式，第一种是只支付保险成本，第二种是保险成本加投资相结合。原理是所交的保费一部分用于支付保险成本，高于保险成本部分则入到投资账户，保单持有人可以决定投资的种类和比例，投资账户内的投资可获得免税增长。

保费设计

UL保险保费设计有两大类型：Level和YRT。Level指的是保险成本永远不变；YRT（Yearly Renew Term）则是保险成本随受保人年龄增长而逐年增加。嘉德理财更建议选择Level，因为YRT在后期的保险成本增加的幅度会较大。

付款期限

UL保险支付保费的年限也有两种，一种是终身支付；另一种是快速付清（10年、15年或20年），不同公司的具体年限可能有所不同。投保人可根据自身情况，选择若干年内付清。

接下来谈谈UL保险的投资。如果您选择在保单中做投资，UL很突出的一点就是投资组合的多样化，投资组合类似于普通基金投资组合，包括储蓄账户、定期存款、债券，指数基金、保本基金和互惠基金等等。投保人可以按自己的意愿和投资预期设计相应的投资组合，可以获取多样化的市场回报潜力。投资账户十分灵活，投保人可以适时调整投资组合，满足自管需要。

但是，伴随着灵活性的同时也带来相对的风险。由于投资市场的不确定性，投保人需要时时关注市场动态，及时根据市场走势作出相应的投资调整，否则将面临低回报甚至亏损的风险。另外，相对于普通基金投资，UL保险投资有较高的管理费用，比基金投资高出约2%-3%。以加拿大某大型保险公司为例，投保金额$500,000，供款模式只付成本，无任何投资；保费设计为Level；付款期限选择20年付清。不同年龄段每月具体保费如下表：

UL保险的投资功能十分灵活，但也相对复杂。投资选择的种类齐全，投资组合更是千变万化。

因此，投保人需要对投资市场有一定的了解以及多花时间关注市场动态。如果不考虑投资功能，或者是个人没有时间打理投资但又有终身寿险需求的人士，可以选择只支付保险成本而不做任何投资。